A C C t e r m s *terms in bold have been asked in previous papers *terms in italic are just for better understanding 1 B o o k k e e p i n g T h e p r o c e s s o f r e c o r d i n g d a t a r e l a t i n g t o f i n a n c i a l t r a n s a c t i o n s i n t h e a c c o u n t i n g b o o k s A c c o u n t i n g T h e p r o c e s s o f i d e n t i f y i n g , m e a s u r i n g a n d c o m m u n i c a t i n g e c o n o m i c i n f o r m a t i o n t o p e r m i t i n f o r m e d j u d g e m e n t s a n d d e c i s i o n s b y u s e r s o f t h a t i n f o r m a t i o n D r a w i n g s A s s e t s t a k e n b y o w n e r f r o m t h e b u s i n e s s f o r o w n u s e 3 . 1 T r i a l b a l a n c e A s t a t e m e n t o f l e d g e r b a l a n c e s o n a p a r t i c u l a r d a t e 3 . 4 C o n t r o l a c c o u n t A c c o u n t c o n t a i n i n g t o t a l o f a l l p o s t i n g s m a d e t o a c c o u n t s i n a p a r t i c u l a r l e d g e r 4 . 1 C a p i t a l M o n e y s p e n t o n n o n - c u r r e n t a s s e t s l a s t i n g m o r e t h a n a y e a r e x p e n d i t u r e R e v e n u e M o n e y s p e n t o n d a y - t o - d a y e x p e n s e s u s e d u p i n l e s s t h a n a e x p e n d i t u r e y e a r 4 . 2 D e p r e c i a t i o n A n e s t i m a t e o f t h e l o s s i n v a l u e o f n o n - c u r r e n t a s s e t s o v e r i t s u s e f u l e c o n o m i c l i f e 4 . 4 I r r e c o v e r a b l e C r e a t e d w h e n g o o d s / s e r v i c e s a r e s o l d o n c r e d i t a n d p a y m e n t d e b t s f o r t h e s e h a s n o t m a t e r i a l i s e d 4 . 5 V a l u a t i o n o f I n v e n t o r y s t a t e d a t l o w e r o f c o s t a n d n e t r e a l i s a b l e v a l u e i n v e n t o r y N e t r e a l i s a b l e T h e a c t u a l o r e s t i m a t e d s e l l i n g p r i c e l e s s c o s t o f p u t t i n g i t i n t o v a l u e s a l e a b l e c o n d i t i o n 5 . 2 R e s i d u a l p r o f i t S h a r e o f p r o f i t 5 . 3 L i m i t e d a n o r g a n i s a t i o n o w n e d b y s h a r e h o l d e r s w i t h s e p a r a t e l e g a l c o m p a n i e s e n t i t y O r d i n a r y s h a r e s p e o p l e w h o o w n t h e s e s h a r e s a r e o w n e r s o f t h e c o m p a n y e n t i t l e d t o v o t e o n p r o p o s a l s m a d e b y d i r e c t o r s P r e f e r e n c e s h a r e s p e o p l e w h o o w n t h e s e s h a r e s d o n o t h a v e v o t i n g r i g h t s b u t h a v e a f i x e d r a t e o f d i v i d e n d I n t e r i m d i v i d e n d d i v i d e n d p a i d d u r i n g t h e y e a r a r G e n e r a l r e s e r v e A r e s e r v e f u n d c r e a t e d b y k e e p i n g a s i d e a p a r t o f t h e p r o f i t e a r n e d R e t a i n e d e a r n i n g s T h e p r o f i t l e f t o v e r a f t e r p a y i n g d i r e c t c o s t s , i n d i r e c t c o s t s , i n c o m e t a x e s & d i v i d e n d s t o s h a r e h o l d e r s D e b e n t u r e s A l o a n p a i d o v e r a l o n g p e r i o d w i t h f i x e d i n t e r e s t r a t e

A C C t e r m s
*terms in bold have been asked in previous papers
*terms in italic are just for better understanding
1 B o o k k e e p i n g T h e p r o c e s s o f r e c o r d i n g d a t a r e l a t i n g t o f i n a n c i a l t r a n s a c t i o n s
i n t h e a c c o u n t i n g b o o k s
A c c o u n t i n g T h e p r o c e s s o f i d e n t i f y i n g , m e a s u r i n g a n d c o m m u n i c a t i n g
e c o n o m i c i n f o r m a t i o n t o p e r m i t i n f o r m e d j u d g e m e n t s a n d
d e c i s i o n s b y u s e r s o f t h a t i n f o r m a t i o n
D r a w i n g s A s s e t s t a k e n b y o w n e r f r o m t h e b u s i n e s s f o r o w n u s e
3 . 1 T r i a l b a l a n c e A s t a t e m e n t o f l e d g e r b a l a n c e s o n a p a r t i c u l a r d a t e
3 . 4 C o n t r o l a c c o u n t A c c o u n t c o n t a i n i n g t o t a l o f a l l p o s t i n g s m a d e t o a c c o u n t s i n a
p a r t i c u l a r l e d g e r
4 . 1 C a p i t a l M o n e y s p e n t o n n o n - c u r r e n t a s s e t s l a s t i n g m o r e t h a n a y e a r
e x p e n d i t u r e
R e v e n u e M o n e y s p e n t o n d a y - t o - d a y e x p e n s e s u s e d u p i n l e s s t h a n a
e x p e n d i t u r e y e a r
4 . 2 D e p r e c i a t i o n A n e s t i m a t e o f t h e l o s s i n v a l u e o f n o n - c u r r e n t a s s e t s o v e r i t s
u s e f u l e c o n o m i c l i f e
4 . 4 I r r e c o v e r a b l e C r e a t e d w h e n g o o d s / s e r v i c e s a r e s o l d o n c r e d i t a n d p a y m e n t
d e b t s f o r t h e s e h a s n o t m a t e r i a l i s e d
4 . 5 V a l u a t i o n o f I n v e n t o r y s t a t e d a t l o w e r o f c o s t a n d n e t r e a l i s a b l e v a l u e
i n v e n t o r y
N e t r e a l i s a b l e T h e a c t u a l o r e s t i m a t e d s e l l i n g p r i c e l e s s c o s t o f p u t t i n g i t i n t o
v a l u e s a l e a b l e c o n d i t i o n
5 . 2 R e s i d u a l p r o f i t S h a r e o f p r o f i t
5 . 3 L i m i t e d a n o r g a n i s a t i o n o w n e d b y s h a r e h o l d e r s w i t h s e p a r a t e l e g a l
c o m p a n i e s e n t i t y
O r d i n a r y s h a r e s p e o p l e w h o o w n t h e s e s h a r e s a r e o w n e r s o f t h e c o m p a n y
e n t i t l e d t o v o t e o n p r o p o s a l s m a d e b y d i r e c t o r s
P r e f e r e n c e s h a r e s p e o p l e w h o o w n t h e s e s h a r e s d o n o t h a v e v o t i n g r i g h t s b u t
h a v e a f i x e d r a t e o f d i v i d e n d
I n t e r i m d i v i d e n d d i v i d e n d p a i d d u r i n g t h e y e a r a r
G e n e r a l r e s e r v e A r e s e r v e f u n d c r e a t e d b y k e e p i n g a s i d e a p a r t o f t h e p r o f i t
e a r n e d
R e t a i n e d e a r n i n g s T h e p r o f i t l e f t o v e r a f t e r p a y i n g d i r e c t c o s t s , i n d i r e c t c o s t s ,
i n c o m e t a x e s & d i v i d e n d s t o s h a r e h o l d e r s
D e b e n t u r e s A l o a n p a i d o v e r a l o n g p e r i o d w i t h f i x e d i n t e r e s t r a t e

5 . 4 A c c u m u l a t e d S u r p l u s e s w h i c h a c c u m u l a t e o v e r t h e y e a r s . A l s o f u n d e q u i v a l e n t t o c a p i t a l o f a b u s i n e s s S u b s c r i p t i o n s A m o u n t p a i d b y m e m b e r s o f a c l u b t o u s e f a c i l i t i e s p r o v i d e d b y t h e c l u b R e c e i p t s & A m o u n t s u m m a r i s i n g t h e m o n e y r e c e i v e d a n d p a i d b y a p a y m e n t s c l u b d u r i n g a f i n a n c i a l y e a r a c c o u n t 5 . 5 D i r e c t m a t e r i a l m a t e r i a l f r o m w h i c h g o o d s a r e m a d e D i r e c t l a b o u r t h e w a g e s o f t h e w o r k e r s w h o a c t u a l l y m a d e t h e g o o d s D i r e c t e x p e n s e F i x e d s u m t h a t h a s t o b e p a i d f o r e v e r y u n i t o f g o o d p r o d u c e d D i r e c t c o s t s E x p e n s e s r e s u l t i n g f r o m t h e p r o d u c t i o n o f g o o d s a n d s e r v i c e s I n d i r e c t m a t e r i a l A l l m a t e r i a l s p u r c h a s e d f o r t h e f a c t o r y w h i c h d o n o t f o r m p a r t o f t h e g o o d s b e i n g p r o d u c e d I n d i r e c t l a b o u r W a g e s o f w o r k e r s w h o d o n o t a c t u a l l y m a k e t h e g o o d s ( e . g . f a c t o r y m a n a g e r s , s u p e r v i s o r s , c l e a n e r s ) O v e r h e a d s / C o s t s t h a t a r e n ’ t d i r e c t l y r e l a t e d t o t h e p r o d u c t i o n o f g o o d s o r I n d i r e c t c o s t s s e r v i c e s , b u t a r e n e c e s s a r y f o r t h e o p e r a t i o n o f a b u s i n e s s W o r k i n p r o g r e s s P a r t l y f i n i s h e d g o o d s ( W I P ) 6 P r o f i t a b i l i t y r a t i o s A g r o u p o f r a t i o s w h i c h w i l l h e l p t o a s s e s s t h e p r o f i t a b i l i t y o v e r a p e r i o d o f t i m e G r o s s m a r g i n S h o w s h o w m u c h g r o s s p r o f i t e a c h d o l l a r o f r e v e n u e g e n e r a t e s M a r k - u p H o w m u c h t h e b u s i n e s s m a r k s - u p i t s c o s t o f s a l e s t o a r r i v e a t t h e s e l l i n g p r i c e P r o f i t m a r g i n H o w m u c h p r o f i t f o r t h e y e a r i s g e n e r a t e d f r o m r e v e n u e R e t u r n o n c a p i t a l T h e a m o u n t o f p r o f i t i n c e n t s i n r e l a t i o n t o e a c h $ 1 o f c a p i t a l e m p l o y e d ( R O C E ) u s e d w i t h i n t h e b u s i n e s s L i q u i d i t y r a t i o s A m e a s u r e o f h o w w e l l t h e c o m p a n y i s a b l e t o p a y i t s d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s C u r r e n t S h o w s t h e c u r r e n t a s s e t s a v a i l a b l e t o p a y i t s c u r r e n t l i a b i l i t i e s r a t i o / w o r k i n g w h e n i t f a l l s d u e c a p i t a l r a t i o L i q u i d ( a c i d t e s t ) S h o w s t h e p r o p o r t i o n o f l i q u i d a s s e t s t h a t i s a v a i l a b l e t o p a y r a t i o / q u i c k r a t i o t h e c u r r e n t l i a b i l i t e s R a t e o f i n v e n t o r y S h o w s t h e n u m b e r o f t i m e s t h e i n v e n t o r y i s s o l d d u r i n g a t u r n o v e r f i n a n c i a l p e r i o d

5 . 4 A c c u m u l a t e d S u r p l u s e s w h i c h a c c u m u l a t e o v e r t h e y e a r s . A l s o
f u n d e q u i v a l e n t t o c a p i t a l o f a b u s i n e s s
S u b s c r i p t i o n s A m o u n t p a i d b y m e m b e r s o f a c l u b t o u s e f a c i l i t i e s
p r o v i d e d b y t h e c l u b
R e c e i p t s & A m o u n t s u m m a r i s i n g t h e m o n e y r e c e i v e d a n d p a i d b y a
p a y m e n t s c l u b d u r i n g a f i n a n c i a l y e a r
a c c o u n t
5 . 5 D i r e c t m a t e r i a l m a t e r i a l f r o m w h i c h g o o d s a r e m a d e
D i r e c t l a b o u r t h e w a g e s o f t h e w o r k e r s w h o a c t u a l l y m a d e t h e g o o d s
D i r e c t e x p e n s e F i x e d s u m t h a t h a s t o b e p a i d f o r e v e r y u n i t o f g o o d p r o d u c e d
D i r e c t c o s t s E x p e n s e s r e s u l t i n g f r o m t h e p r o d u c t i o n o f g o o d s a n d s e r v i c e s
I n d i r e c t m a t e r i a l A l l m a t e r i a l s p u r c h a s e d f o r t h e f a c t o r y w h i c h d o n o t f o r m p a r t
o f t h e g o o d s b e i n g p r o d u c e d
I n d i r e c t l a b o u r W a g e s o f w o r k e r s w h o d o n o t a c t u a l l y m a k e t h e g o o d s ( e . g .
f a c t o r y m a n a g e r s , s u p e r v i s o r s , c l e a n e r s )
O v e r h e a d s / C o s t s t h a t a r e n ’ t d i r e c t l y r e l a t e d t o t h e p r o d u c t i o n o f g o o d s o r
I n d i r e c t c o s t s s e r v i c e s , b u t a r e n e c e s s a r y f o r t h e o p e r a t i o n o f a b u s i n e s s
W o r k i n p r o g r e s s P a r t l y f i n i s h e d g o o d s
( W I P )
6 P r o f i t a b i l i t y r a t i o s A g r o u p o f r a t i o s w h i c h w i l l h e l p t o a s s e s s t h e p r o f i t a b i l i t y o v e r
a p e r i o d o f t i m e
G r o s s m a r g i n S h o w s h o w m u c h g r o s s p r o f i t e a c h d o l l a r o f r e v e n u e g e n e r a t e s
M a r k - u p H o w m u c h t h e b u s i n e s s m a r k s - u p i t s c o s t o f s a l e s t o a r r i v e a t
t h e s e l l i n g p r i c e
P r o f i t m a r g i n H o w m u c h p r o f i t f o r t h e y e a r i s g e n e r a t e d f r o m r e v e n u e
R e t u r n o n c a p i t a l T h e a m o u n t o f p r o f i t i n c e n t s i n r e l a t i o n t o e a c h $ 1 o f c a p i t a l
e m p l o y e d ( R O C E ) u s e d w i t h i n t h e b u s i n e s s
L i q u i d i t y r a t i o s A m e a s u r e o f h o w w e l l t h e c o m p a n y i s a b l e t o p a y i t s
d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s
C u r r e n t S h o w s t h e c u r r e n t a s s e t s a v a i l a b l e t o p a y i t s c u r r e n t l i a b i l i t i e s
r a t i o / w o r k i n g w h e n i t f a l l s d u e
c a p i t a l r a t i o
L i q u i d ( a c i d t e s t ) S h o w s t h e p r o p o r t i o n o f l i q u i d a s s e t s t h a t i s a v a i l a b l e t o p a y
r a t i o / q u i c k r a t i o t h e c u r r e n t l i a b i l i t e s
R a t e o f i n v e n t o r y S h o w s t h e n u m b e r o f t i m e s t h e i n v e n t o r y i s s o l d d u r i n g a
t u r n o v e r f i n a n c i a l p e r i o d

T r a d e r e c e i v a b l e s S h o w s t h e a v e r a g e a m o u n t o f t i m e ( i n d a y s ) i t t a k e s f o r T R t o t u r n o v e r p a y t h e i r d e b t s T r a d e p a y a b l e s S h o w s t h e a v e r a g e a m o u n t o f t i m e ( i n d a y s ) i t t a k e s f o r t h e t u r n o v e r b u s i n e s s t o p a y i t s d e b t s 7 D u a l i t y E v e r y t r a n s a c t i o n h a s 2 a s p e c t s a n d s h o u l t b e r e c o r d e d i n d o u b l e - e n t r y a c c o u n t P r u d e n c e A n t i c i p a t e a l l l o s s e s , r e c o g n i s e p r o f i t s o n l y w h e n r e a l i s e d M a t c h i n g E x p e n s e s m a t c h e d w i t h r e v e n u e e a r n t f o r t h e y e a r R e a l i s a t i o n R e v e n u e i s r e g a r d e d a s b e i n g e a r n t w h e n t i t l e o f g o o d s a r e p a s s e d t o c u s t o m e r s C o n s i s t e n c y T r a n s a c t i o n s o f s i m i l a r n a t u r e s h o u l d b e r e c o r d e d i n t h e s a m e w a y i n t h e s a m e a c c o u n t i n g p e r i o d & a l l f u t u r e p e r i o d s M a t e r i a l i t y A b s o l u t e p r e c i s i o n i n r e c o r d i n g i t e m s w h i c h a r e l e s s s i g n i f i c a n t i n b u s i n e s s c o n t e x t i s n o t n e e d e d G o i n g c o n c e r n A s s u m e s t h a t b u s i n e s s w i l l c o n t i n u e t o o p e r a t e i n i t s f o r e s e e a b l e f u t u r e & o w n e r s h a v e n o i n t e n t i o n o f c l o s i n g d o w n H i s t o r i c c o s t T r a n s a c t i o n s s h o u l d b e r e c o r d e d a t t h e i r c o s t t o t h e b u s i n e s s B u s i n e s s e n t i t y B u s i n e s s i s r e g a r d e d a s b e i n g s e p a r a t e f r o m o w n e r M o n e y O n l y t r a n s a c t i o n s t h a t c a n b e e x p r e s s e d i n m o n e t a r y t e r m s a r e m e a s u r e m e n t r e c o r d e d i n t h e l e d g e r a c c o u n t s

T r a d e r e c e i v a b l e s S h o w s t h e a v e r a g e a m o u n t o f t i m e ( i n d a y s ) i t t a k e s f o r T R t o
t u r n o v e r p a y t h e i r d e b t s
T r a d e p a y a b l e s S h o w s t h e a v e r a g e a m o u n t o f t i m e ( i n d a y s ) i t t a k e s f o r t h e
t u r n o v e r b u s i n e s s t o p a y i t s d e b t s
7 D u a l i t y E v e r y t r a n s a c t i o n h a s 2 a s p e c t s a n d s h o u l t b e r e c o r d e d i n
d o u b l e - e n t r y a c c o u n t
P r u d e n c e A n t i c i p a t e a l l l o s s e s , r e c o g n i s e p r o f i t s o n l y w h e n r e a l i s e d
M a t c h i n g E x p e n s e s m a t c h e d w i t h r e v e n u e e a r n t f o r t h e y e a r
R e a l i s a t i o n R e v e n u e i s r e g a r d e d a s b e i n g e a r n t w h e n t i t l e o f g o o d s a r e
p a s s e d t o c u s t o m e r s
C o n s i s t e n c y T r a n s a c t i o n s o f s i m i l a r n a t u r e s h o u l d b e r e c o r d e d i n t h e s a m e
w a y i n t h e s a m e a c c o u n t i n g p e r i o d & a l l f u t u r e p e r i o d s
M a t e r i a l i t y A b s o l u t e p r e c i s i o n i n r e c o r d i n g i t e m s w h i c h a r e l e s s s i g n i f i c a n t
i n b u s i n e s s c o n t e x t i s n o t n e e d e d
G o i n g c o n c e r n A s s u m e s t h a t b u s i n e s s w i l l c o n t i n u e t o o p e r a t e i n i t s
f o r e s e e a b l e f u t u r e & o w n e r s h a v e n o i n t e n t i o n o f c l o s i n g d o w n
H i s t o r i c c o s t T r a n s a c t i o n s s h o u l d b e r e c o r d e d a t t h e i r c o s t t o t h e b u s i n e s s
B u s i n e s s e n t i t y B u s i n e s s i s r e g a r d e d a s b e i n g s e p a r a t e f r o m o w n e r
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